銀行規制が金融機関の組織構造にどのような影響を与えるのかを探る新しい分析シリーズが始まった。このシリーズは、銀行持株会社内部における規制裁定取引の仕組みを明らかにする最新の職員報告書「企業内規制裁定取引」に基づいている。 銀行業界では、規制環境の違いを巧妙に活用して利益を最大化しようとする動きが存在する。特に銀行持株会社の傘下には、従来の預金受け入れ業務を行う銀行子会社だけでなく、様々な金融サービスを提供するノンバンク子会社が含まれることがある。これらの異なる規制体系を持つ子会社間での事業配分方法が、全体としての企業戦略に大きな影響を与えるのである。 規制裁定取引とは、異なる規制基準を持つ市場や商品間で、規制の穴や隙間を利用して利益を得ようとする行為を指す。銀行持株会社は、より厳しい規制が適用される銀行部門と、より規制が緩いノンバンク部門を同時に保有することで、意図的に事業をシフトさせることが可能となる。本シリーズを通じて、こうした組織構造の工夫がもたらす金融市場への影響と、それに対する規制当局の対応方法が詳細に検証されることになる。